Vzhledem ke klesajícím výnosům na termínovaných vkladech, roste zájem investorů o výnosnější možnosti uložení peněžních prostředků. Mimo stavební spoření a penzijní připojištění je pro běžného investora nejsnadnější investovat do otevřených podílových fondů. V následující sérii článků se vám pokusíme přiblížit základní možnosti, výhody a nevýhody tohoto investování. Podílové fondy jsou zcela běžným a velmi oblíbeným prostředkem kolektivního investování v západních zemích. Jenom v Evropě je více než dvacet tisíc fondů. V USA v nich mají lidé uloženo třetinu svých úspor. Investoři se snaží přirozeně dosáhnout co nejvyššího výnosu, což zejména akciové fondy, dosahující někdy zisku desítek procent ročně, splňují. (Nikdy se však nesmí zapomenout, že vyšších výnosů je dosahováno při vyšším riziku!) Díky možnosti povinného zpětného odkupu se investor může ke svým penězům dostat ze zákona nejpozději do 30 dnů. Každý by měl nejprve uvážit zda patří mezi konzervativní investory (tj. preferuje menší výnos s větší jistotou) nebo mezi agresivní investory a je schopen kvůli možnosti získání nadprůměrných výnosů podstoupit větší riziko. Přístup investora závisí též na jeho momentálních finančních cílech a časovém období, po které je schopen postrádat investované peníze (investiční horizont). Obrovský počet fondů umožňuje každému vybrat si investice odpovídající jeho představám a požadavkům. V každé bankovní pobočce lze koupit řadu fondů dceřinných investičních společností. Stále více jsou nabízeny i fondy renomovaných zahraničních firem. Rozlišujeme několik základních druhů fondů Fondy peněžního trhu - investují do nástrojů peněžního trhu (vkladové účty, pokladniční poukázky, krátkodobé obligace). Cena PL stabilně roste, většinou mírně nad úrovní inflace. Jsou velmi výhodnou alternativou uložení peněz na termínovaných vkladech, ale při mírně vyšším výnosu a lepší likviditě. Tyto fondy jsou u nás zatím nejoblíbenější. Nyní se výnosy pohybují kolem 4% ročně. Obligační/dluhopisové fondy - investují do dluhopisů s různou dobou splatnosti. Cena PL roste s mírnými výkyvy. V současné době výnosy dosahují 4 - 7% ročně. Akciové fondy - investují především do akcií. Cena PL může i delší dobu a výrazně klesat. Nicméně v dlouhodobém horizontu je uložení peněz do akcií nejvýnosnější formou zhodnocení peněz. Bohužel vzhledem k vývoji českého kapitálového trhu jsou výsledky těchto fondů zatím v červených číslech (-10 až -20% za poslední rok). Výhledově lze očekávat zisky v průměru kolem 10% ročně. Smíšené/balancované fondy - investují do obligací a akcií. Jejich poměr se někdy manažeři snaží měnit v závislosti na vývoji trhů. Fondy fondů - investují své prostředky do jiných fondů. Majetek fondu je tak dostatečně rozložen do mnoha nástrojů, což vede k dalšímu snížení rizik. Tyto základní typy fondů jsou nejrůznějšími způsoby modifikovány. Mohou se zaměřit pouze na určitý druh investic, investovat pouze do určitých zemí či odvětví. Důležitým aspektem pro investora je, zda fond investuje v zahraničních měnách. Investor tak podstupuje i kurzové riziko, které může snížit dosažený zisk. V poslední době posilující koruna tak výrazně srazila výkonnost takto vedených fondů. Majetek investorů není nijak ze zákona pojištěn, proto hraje důležitou roli při výběru fondu i solidnost jeho správce. Tu alespoň částečně garantuje členství v Unii investičních společností ČR (www.uniscr.cz). able border="3" width="100%" bordercolor="#000080">
Druhy fondů a jejich rizikovost a výnosnost Typ fondu Riziko Výnosy Investiční horizont peněžního trhu minimální nízké 6 měsíců obligační nízké nízké-střední 2 roky smíšené / balancované střední střední 3 roky fondy fondů střední-vysoké střední-vysoké 3 roky akciové vysoké vysoké 5 let