Téměř vždy, když se snažíme rozmnožit naše peníze, svádíme boj s trhem. Je přitom jedno, zda se jedná o peníze uložené ve fondu, nebo o peníze, které nám za nás spravuje třeba makléř. Je třeba vynaložit značné úsilí, abychom odhadli, kde se našim penězům povede nejlépe a kde nám nejvíce vydělají. Existuje však jedna alternativa investování, která zjednodušeně sází na to, že nejlépe vyděláme tak, když se o peníze starat nebudeme. Je to vůbec možné? Skutečně je možné peníze vydělat podobnou strategií, často označovanou za pasivní investiční strategii. Pasivní investiční strategie se od aktivní liší v tom, že zatímco v případě aktivní strategie se všemi možnými silami a za cenu vysokých nákladů snažíme nad trhem zvítězit a překonat jej, v případě pasivní investiční strategie se pouze vezeme na vlně trhu. Vyděláváme tak, když se trhu daří a naopak ztrácíme, když trh klesá. Takto investovat je možné zejména prostřednictvím indexových fondů. Co to jsou indexové fondy? Indexový fond je speciální typ podílového fondu, který se snaží co nejvíce kopírovat vývoj některého ze známých indexů, např. S&P 500 nebo Dow Jones Industrial Average. To je realizováno tak, že v jeho portfoliu jsou v odpovídajícím poměru zahrnuty právě ty akcie, které jsou v indexu zastoupeny. Co to však znamená v praxi? Výkonnost fondu kopíruje výkonnost daného indexu, z čehož plyne řada výhod a nevýhod. Jaké jsou výhody a nevýhody indexových fondů? Mezi největší výhody indexových fondů můžeme zařadit: 1) maximálně rozložené riziko ve fondu je zastoupena celá řada různých akcií z mnoha různých odvětví a dochází tak k tomu, že riziko je v co možná největší míře rozloženo na celý trh 2) nízké poplatky protože strategie fondu je pasivní, manažer fondu nemusí stále nakupovat a prodávat akcie (za příslušné poplatky) podle aktuální situace, to umožňuje dosáhnout podstatně nižších provozních nákladů než u aktivně spravovaných fondů 3) fond se neodchyluje od své strategie zatímco u mnoha fondů nás může čekat nemilé překvapení v podobě změny investiční strategie, investiční strategie indexového fondu je stále stejná a neměnná Mezi nevýhody můžeme zařadit: 1) nikdy nedosáhneme vyššího výnosu, než který odpovídá vývoji trhu (zastoupeném indexem) 2) indexové fondy jsou v drtivé většině denominovány v cizí měně, proto je třeba počítat s kurzovým rizikem Vyplatí se nakoupit indexový fond? Indexové fondy představují zajímavou možnost, jak investovat nepřímo do řady akcií. Nákupem akciového fondu v podstatě realizujeme nákup vysoce diverzifikovaného portfolia. Kdybychom ho měli realizovat na vlastní pěst, stálo by nás to spoustu peněz na poplatcích. Indexové fondy jsou výhodné tehdy, když se trhům daří. V nedávné době jsme však byli svědky pádů snad všech významných indexů, což se projevilo také na výkonnosti příslušných indexových fondů (viz tabulka). Otázkou zůstává, jaká bude budoucnost. Podaří se zejména americkému trhu skutečně znovu oživit a nastartovat, a připíšou si tak významné indexy body k "dobru"? Jedná se pouze o spekulace, které se mohou, ale také nemusí vyplnit. Na závěr uvádíme přehled několika indexových fondů, které lze u nás nakoupit: