V době nízkých úrokových sazeb a připravovanému snížení státní podpory u stavební spoření se stále více lidí zaměřuje na jiné finanční produkty. Mezi nejoblíbenější určitě patří podílové fondy. Pokud i vy přemýšlíte investici do fondů, měli byste pečlivě vybírat. Jak fondy fungují? Jaké jsou duhy fondů? Jaké má investice do fondů výhody a nevýhody? Jak vznikají a fungují fondy Zjednodušeně řečeno, otevřené podílové fondy (OPF) vznikají tak, že velké množství osob, popř. společností svěří své peněžní prostředky do správy investiční společnosti. Z malých částek, které by nemělo smysl investovat individuálně, se tak stává velká suma peněz, kterou investiční společnost investuje do cenných papírů, státních dluhopisů, obligací, depozit, pokladničních poukázek či jiných nástrojů peněžního trhu. Každý investor obdrží za svoji investovanou částku příslušný počet tzv. podílových listů, jejichž prostřednictvím se podílí na všech investicích daného fondu. Jelikož počet investorů ve fondech není omezen, není také omezen počet emitovaných podílových listů. Tyto podílové listy vykazují vysokou likviditu, neboť všechny fondy, které působí na území ČR, mají povinnost zpětného odkupu podílových listů. Tato povinnost je ze zákona stanovena do 30-ti dnů, ode dne podání žádosti investorem na odkup. V praxi je však tento odkup proveden max. do 5-ti dnů, u většiny fondů pak do 3 dnů. Co je to podílový list? Podílový list je cenný papír, který vydávají investiční společnosti. Investor, který investuje do OPF se stává majitelem příslušného počtu těchto podílových listů a zároveň tak podílu na majetku příslušné investiční společnosti. Nabytím vlastnictví podílových listů však investor nezíská právo na ovlivnění chodu dané investiční společnosti, tj. nezíská rozhodovací pravomoc. Ta přísluší výhradně investiční společnosti. Právnická forma OPF Podílový fond není samostatnou právnickou osobou, je pouze organizační složkou určité investiční společnosti. Majetek, kterým fond disponuje, a který investuje, je majetkem cizím a nestává se tedy majetkem investiční společnosti. Typy podílových fondů a výše investice Podílové fondy, do kterých může každý investor vložit své peněžní prostředky, se dělí na několik základních skupin. - fondy obligační (dluhopisové) - fondy peněžního trhu - akciové fondy - smíšené fondy - zajištěné fondy - fondy fondů Jednotlivým menším investorům se dnes nabízí šance investovat již od několika tisíc korun. Minimální investice je různá u jednotlivých investičních společností a záleží také na typu fondu, do kterého se investor rozhodl investovat. Kam fondy peníze investují? Portfolio u jednotlivých typů OPF si stanoví každá investiční společnost. Obecně však lze říci, že fondy dluhopisové investují převážně do státních a podnikových dluhopisů, fondy peněžního trhu do nástrojů peněžního trhu (pokladniční poukázky, vklady u bank, termínované vklady), akciové fondy do akcií, smíšené fondy částečně do akcií a částečně do nástrojů peněžního trhu či dluhopisů, zajištěné fondy až z 90% do bezpečných nástrojů peněžního trhu či dluhopisů a zbytek do akcií a fondy fondů do podílových listů zahraničních OPF.

Tip: podívejte se na profily podílových fondů a jejich porovnání

Výhody investování do fondů Výhod je hned několik. Na českém trhu v současné době působí několik stovek investičních fondů, které se navzájem liší svým zaměřením a mírou rizika. Výnosy, které fondy v dnešní době vykazují, jsou velmi zajímavé a kromě stavebního spoření se jen těžko hledá lepší příležitost pro drobné investory, jak nelépe zůročit svou finanční hotovost. Nemalou výhodou je již zmiňovaná vysoká likvidita podílových listů, neboť, jak již bylo řečeno, investiční společnost má ze zákona povinnost odkupu podílových listů. V kolektivním investování spočívá též jednoduchost a profesionalita investičních společností. Nabízí se rovněž vstup na zahraniční trhy, které by jinak byly nedostupné. Celkovou výši investice je také možno rozložit do několika fondů s různou mírou rizikovosti a tím diverzifikovat celkovou míru rizika. Pokud doba investice přesáhne 6 měsíců a pokud tato investice dosáhne jakéhokoliv výnosu, pak tento výnos nepodléhá zdanění, oproti výnosu např. z bankovních termínovaných vkladů. Nevýhody investování do fondů V prvé řadě je nutno upozornit na fakt, že investice do investičních fondů nejsou pojištěny, tak jak je tomu např. u bankovních vkladů (zde je výše pojištění limitována). Investiční společnosti rovněž účtují poplatky a ty se mohou projevit hned ve třech podobách: jako poplatky vstupní, poplatky za správu a poplatky ze zpětného odkupu podílových listů. Další nevýhodou je doba, kdy investor své finanční prostředky do fondu investuje. Může se stát, že nakoupí v době kdy je kapitálový trh na vrcholu a začíná zaznamenávat sestupnou tendenci. Investice do OPF je rázu dlouhodobějšího a není vhodná jako "náhražka spoření"; výnos z investice kratší 6 měsíců podléhá dani. Při investování do OPF, který je veden v cizí měně, hraje nepodstatnou roli také kurz CZK k třeba USD či EUR. Investor by měl v tomto případě také sledovat devizové kurzy, které rovněž ovlivní míru výnosu. Srovnání míry rizika a výnosu do jednotlivých OPF

typ	výnos	riziko	horizont
Dluhopisový	střední	střední	2 až 3 roky
Peněžního trhu	nízký	nízké	0,5 až 1 rok
Akciové	vysoký	vysoké	5 let a více
Smíšené	střední - vysoký	střední	3 až 5 let
Fondy fondů	střední	střední - vysoké	3 až 5 let
Zajištěné	střední	nízké - střední	5 let a více