Otevírání fondů

Na pražské burze je už několik let stálicí mezi dobrými investicemi otevírání investičních fondů. Do konce roku 2003 se podle zákona musí otevřít všechny fondy. Stále ale existují takové, které se nepodařilo správcům zatím otevřít. Je to šance, která se nebude opakovat. Nejzajímavější jsou fondy První investiční a OB investu. Proti prudkému odlivu prostředků se fondy brání odkupními poplatky. V kupónových dobách vznikaly investiční fondy jako uzavřené. Investor obdržel akcie fondu a mohl je prodat pouze na burze či RMS za aktuální cenu. Ta se odvíjela od nabídky a poptávky a byla výrazně menší než reálná cena majetku fondu. Tento rozdíl se nazývá diskontem. Do roku 2003 musí být všechny uzavřené fondy transformovány na otevřené podílové fondy. Investor po otevření může akcie prodat správci za reálnou aktuální cenu. Tím lze získat výnos přesahující 10 procent bez ohledu na vývoj trhu. Je to opak běžného nákupu fondů, kdy investor musí platit vstupní poplatky. Tento proces probíhá již několik let. Největší fondy jsou už dávno přeměněny na standardní podílové fondy. Vývoj majetku fondu ovlivňují pohyby jeho portfolia. Pokud je investováno v drtivé většině v dluhopisech a bankovních vkladech (IF Bohatství, IF Obchodu, Zlatý IF Kvanto), jedná se o relativně bezpečnou a výnosnou investici, kde lze získat vedle diskontu i další procenta výnosu navíc. Naopak u rizikovějších fondů je možné při pokračování poklesů akcií i ztratit. Za vše lze uvést příklad: Rentiérský investiční fond První investiční (dceřiná společnost ČSOB) se chystá na otevření. Dnes se obchoduje pouze na RM-systému. 8. října 2002 byl kurz 965 Kč. Poslední obchodování bude 23. října. Po nezbytných několikatýdenních procedurách vstoupí znovu na trh již jako OPF a bude odkupován za skutečnou cenu (ČOJ), která dnes činí 1044 Kč. V prvním měsíci bude uplatňována srážka 6 procent. Ta bude každý další měsíc o 1 procento snižována. Přibližně v polovině roku již bude odkup bez poplatků. Za osm měsíců lze tedy dosáhnout díky otevření výnosu přes 8.5 procenta. U tohoto fondu je však třeba být opatrný, protože má významnou část majetku v akciích, které můžou kurz fondu snížit.