Jednou z mnoha forem, jak si přilepšit na své stáří či výhodně investovat "volné" peněžní prostředky, se stalo investiční životní pojištění. Jedná se o formu kontinuálního ukládání určitého finančního obnosu spojenou s životním pojištěním.

Vedle stavebního spoření či penzijního připojištění, se tu řadovým občanům nabízí další výhodné zhodnocení investované (spořené) částky vč. státní podpory. Pojišťovny investují peněžní prostředky klienta do podílových fondů, který si sám vybere.

Část peněz se použije na krytí pojistné události, kterou si rovněž klient sám nastaví dle své potřeby. K životnímu pojištění si klient sám může přikoupit doprovodné produkty, jako je např. úrazové připojištění, osvobození od placení pojistného, připojištění pro případ trvalé invalidity, atd. Zbylá část prostředků se investuje.

Výkonnost některých vybraných fondů za uplynulých 12 měsíců:

ING Nationale Nederlanden

FOND	Fond obligací	Smíšený fond	Fond světových akcií
VÝKONNOST	3,0%	12,0%	-3,7%

Pozn.: Složení portfolia smíšeného fondu: obligace, akcie. Fond obligací dluhopisový fond.

Allianz pojišťovna

FOND	Akciový fond	Smíšený fond	Dluhopisový fond
VÝKONNOST	2,37%	8,11%	1,12%

Pozn.: Složení portfolia smíšeného fondu: evropské akciové fondy, důchodové akciové fondy, mezinárodní důchodové fondy. Vliv devizového kurzu CZK/EUR.

Česká pojišťovna

FOND	Akciový zahraniční fond	Dluhopisový fond	Peněžní fond
VÝKONNOST	1,66%	2,37%	0,27%

Pozn.: Česká pojišťovna u tohoto produktu  uzavře s klientem smlouvu max. na 10 let. Tzn., je-li klient mladší 50-ti let, nemůže si nárokovat odpočty z daňového základu dle zákona.

Je patrné, že výkonnost jednotlivých fondů stejného zaměření je různá. Rozdílné hodnoty způsobuje investiční strategie investiční společnosti a s tím související složení portfolia fondu. Klient každého pojišťovacího ústavu si může vybrat z nabídky investičních fondů, zajišťující jak bezpečné vložení prostředků s nízkou mírou rizika a tím také výnosu (peněžní fondy), tak vysoce zhodnocující s vysokou mírou rizika (akciové fondy).

Výhody:

- snížení daňového základu až o 12 000 Kč ročně - možnost příspěvku zaměstnavatele  (daňové odpočty až do výše 8000 Kč na osobu ročně) - vyšší výnos při vyšších ziscích vybraných fondů

Nevýhody:

- dlouhodobá likvidita již investovaných prostředků - v případě ukončení spoření před dovršením věku 60 let nutnost jednorázově dodanit v minulosti nárokované daňové odpočty  - pojišťovny u tohoto typu spoření negarantují výši vyplacené částky v den ukončení smlouvy. - částka je zcela závislá na výkonnosti zvoleného fondu.

Modelový příklad

Pan Jan se ve svých 30 letech rozhodl pro uzavření životní pojistky s pojistnou ochranou  ve výši 500 000 Kč a dále s možností zhodnocení finančních prostředků v podílovém fondu (zvolil akciový, který z dlouhodobého hlediska vykazuje nelepší výkonnost a také zhodnocení investované částky). Chce plně využívat daňové odpočty, ovšem bez přispění zaměstnavatele. Dalších možných připojištěních neuvažuje, hodlá co možná největší částku investovat a do budoucna zhodnotit. Jeho průměrný měsíční hrubý příjem je 25 000 Kč.

Aby mohl plně využít daňových odpočtů, sjednal pojistnou smlouvu do 60 let věku s roční platbou 12 000 Kč v pravidelných měsíčních splátkách. Za pojistnou ochranu pro případ smrti zaplatí pan Jan 100 Kč/měsíc.

Shrnutí (měsíční platby):

Platba pojistného	1 000 Kč
Pojistná ochrana pro případ smrti	- 100 Kč *
Investiční část	900 Kč

* Cena za pojistnou ochranu je pohyblivá a vzrůstá s rostoucím věkem. Je vhodné proto částku za pojistnou ochranu pro případ smrti přizpůsobit podmínkám a požadavkům každého pojištěného a s rostoucím věkem ji přizpůsobovat konkrétním potřebám (splacení hypotéky, dospívající děti, apod.).

1. Předpokládáme, že pan Jan bude mít nastavenou pojistnou ochranu pro případ smrti na částku 500 000 Kč po celou dobu trvání smluvního vztahu, tj. do věku 60 let. Průměrnou výkonnost akciového podílového fondu v dlouhodobém časovém horizontu lze uvažovat v průměru 8,0% ročně. Míru inflaci neuvažujeme.

Výsledný stav (1):

Rok	Zisk (%)	Pojistné /měsíc	Hodnota fondu	Celkem zaplaceno	Poplatky
30	8,00	1 000 Kč	855 929 Kč	360 000 Kč	155 400 Kč

Pozn.: Janu bude v jeho 60 letech vyplacena částka 855 929 Kč. Za celou dobu trvání smluvního vztahu zaplatil 360 000 Kč, poplatky a cena za pojistnou ochranu pro případ jeho smrti činili celkem za celých 30 let 155 400 Kč.

2. Předpokládáme, že pan Jan bude mít nastavenou pojistnou ochranu pro případ smrti na částku 500 000 Kč pouze po dobu 10 let. Po této době se rozhodne snižovat lineárně pojistnou ochranu pro případ smrti až do 60 let a to z důvodu rostoucí ceny pojistné ochrany. Pominuly tak0 důvody pro držení výše pojistné ochrany na 500 000 Kč. Ostatní podmínky jsou zachovány.

Výsledný stav (2):

Rok	Zisk	Pojistné /měsíc	Hodnota fondu	Celkem zaplaceno	Poplatky
30	8,00 %	1 000 Kč	988 310 Kč	360 000 Kč	70 350 Kč

Pozn.: Panu Janu bude v jeho 60 letech vyplacena částka 988 310 Kč. Za celou dobu trvání smluvního vztahu zaplatil 360 000 Kč, poplatky a cena za pojistnou ochranu pro případ jeho smrti činili celkem za celých 30 let 70 350 Kč.

Jak je patrno z obou případů, rozdíl ve vyplacené částce je 132 381 Kč. Tento rozdíl je způsoben snižováním výše pojistné ochrany od 10. roku trvání pojistné smlouvy.

Úspora na daních pana Jana bude činit při jeho platu (25 000 Kč/měsíc, neuvažujeme zde jiné odpočty např. na děti, atd.) celkem 2 700 Kč ročně. Kdybychom uvažovali neměnný stav, bude při celkové době trvání pojistné smlouvy úspora na daních  81 000 Kč.

Skutečný stav však bude odlišný od výše popsaného modelového případu. Výslednou hodnotu ovlivní celková výkonnost fondu a tím také zvolený druh fondu (akciový, dluhopisový, smíšený, atd.). Dále také doba trvání smluvního vztahu, množství a cena doplňkových připojištění, aj. faktory. Pro uchování hodnoty investice se vždy doporučuje každoroční navýšení spořené měsíční/čtvrtletní/roční částky o minimálně výši inflace z předešlého roku. Uchová se tak hodnota naspořených peněz při výplatě v budoucnosti.