Nízké sazby u bankovních vkladů nutí stále více lidí přemýšlet o tom, kam vložit bezpečně peníze a ještě je zajímavě zhodnotit. Existuje samozřejmě celá řada investiční produktů, ale které jsou ty nejvhodnější? Na tuto otázku se pokusíme odpovědět pomocí modelové situace. Pokud nechcete ponechat uspořenou částku doma ve slamníku a bankovní vklady vás svými úroky dostatečně odradily, začněte přemýšlet, kam peníze vložit, zhodnotit a netřást se o ně strachy. Kam ano, kam ne Z jednotlivých investic se dá s jistotou vyloučit investice do nemovitosti, na kterou 100 000,- nestačí. Další možnou alternativou je investovat sumu např. do uměleckých předmětů (obrazy, šperky, známky, aj., ať již koupené v obchodu nebo v některé aukci). U tohoto způsobu vložení peněz však vždy narazíte na problém s oceněním svého investovaného majetku. Když si položíte otázku, jakou hodnotu vlastně představují před 3 lety nakoupené obrazy, nezbude vám nic jiného, než zajít za znalcem (to představuje dodatečné náklady) nebo pokusit se obrazy nabídnou v aukci. Není proto divu, že investoři dávají mnohem více přednost investicím do cenných papírů, a to nejenom z důvodu ocenění majetku (cenu cenného papíru zjistím v novinách nebo aktuálně např. na internetu), ale pokud budou chtít svou investici rychle zpeněžit, cenný papír prodají prakticky vždy do druhého dne. Proto se v naší modelové situaci pokusíme investovat 100 000,- Kč do cenných papírů. Pro investora, který se nechce každý den starat o svou investici a nemá potřebné odborné znalosti, se jeví jako nejlepší možnost investovat do velkého množství cenných papírů (převážně dluhopisů a akcií) prostřednictvím tzv. otevřených podílových fondů nebo v současné době velice se dynamicky rozvíjejícího segmentu trhu indexových certifikátů*, případně indexových akcií*. Otevřené podílové fondy nabízejí většinou tzv. aktivní správu investice, kdežto indexový certifikát nebo indexová akcie obvykle pasivně kopíruje složení nějakého burzovního indexu. Na jak dlouho? Jedná se o zásadní otázku. Je rozdíl, zda uvažujete o krátkodobém uložení peněz (např.z důvodu, že za 1 až 2 roky si z takto uspořených peněz koupíte auto), nebo zda uvažujete o dlouhodobém uložení peněz (například na 10 let). Pokud využijete služeb finančního poradce, měl by vám nejprve předložit jednoduchý investiční formulář. (pozn.: všichni investiční poradci, kteří nabízejí své služby a získali od Komise pro cenné papíry tzv. registraci, musí povinně po investorovi chtít tento dotazník vyplnit). Náš vyplněný dotazník vypadá takto: -řadím se mezi investory, kterým nevadí kolísání investice v čase, ale nepatřím mezi úplné hazardéry -investovat mohu na delší dobu (více než 5 let), ale malou část (do 20%) si chci ponechat jako určitou sumu, která by neměla podléhat případným poklesům. -využívám stavební spoření, penzijní připojištění a kapitálového životní pojištění (pozn.: všechny tyto způsoby ukládání peněz lze zařadit mezi konzervativní způsob investování peněz na rovni fondů peněžního trhu a dluhopisů). Portfolio Navržené portfolio by mohlo mít např. následující podobu: 50 - 60% akcie z celého světa s převahou amerických akcií 40 - 50% dluhopisy. Pro realizaci byly vybrány následující fondy: ČPI Fond globálních značek Raiffeisen US Equity Fund ČPI Fond korporátních dluhopisů IKS peněžní trh Proč právě tyto fondy? Jedním z důvodů je to, že patří mezi nejvýkonnější fondy ve své kategorii, většinou dosahují lepších výkonů než jejich srovnávací benchmark*, stojí za nimi správci s dlouhodobou zkušeností ve správě cizího majetku (Raiffeisen je největší investiční společností v Rakousku, IKS peněžní trh spravuje Investiční kapitálová společnost Komerční banky a zbylé dva fondy Česká pojišťovna Invest. České správcovské společnosti mají zkušenosti ještě z dob kupónové privatizace a jejich investoři se nikdy nemuseli bát o své peníze či privatizační body). Raiffeisen US Equity Fund investuje přes EURo měnu do aktiv v dolarech a díky relativně příznivému kurzu EUR/USD se dají nakoupit "levně" dolarová aktiva, která by se mohla při vyrovnávání parity obou měn dodatečně zhodnotit díky kurzu. Na druhou stranu, oba fondy ČP Investu provádějí zajištění proti kurzovým výkyvům, což v určitých fázích vývoje měnových kurzů nemusí být na škodu (obzvláště u Fondu korporátních dluhopisů, kde kurzové změny mohou velice lehce znehodnotit výnosy z dluhopisů). Fond peněžního trhu je "zainvestován" většinou do aktiv v české koruně, proto zde jsou měnové vlivy potlačeny. Rozložení portfolia (Pozn.: Optimalizační program, který na základě historických výnosů a rizik určí tzv. optimální složení budoucího portfolia fondů, by šel použít, ale vzhledem k relativně malému objemu investice a k minimální investici 30 000,- u Raiffeisen fondu, lze portfolio sestavit i na základě zkušeností) Pro odvážného investora
|
Pro odvážnějšího investora |
|
|
ČPI – Fond globálních značek |
30 000,- |
|
Raiffeisen US Equity Fund |
30 000,- |
|
ČPI – Fond korporátních dluhopisů |
15 000,- |
|
IKS peněžní trh |
25 000,- |
|
Pro méně odvážného investora |
|
|
ČPI – Fond globálních značek |
20 000,- |
|
Raiffeisen US Equity Fund |
30 000,- |
|
ČPI – Fond korporátních dluhopisů |
20 000,- |
|
IKS peněžní trh |
30 000,- |
