Často se setkáme s názorem, že jednotlivé penzijní fondy poskytují prakticky totožný produkt. Pojďme se podívat, jak to doopravdy je. V mnohém jsou si produkty jednotlivých penzijních fondů podobné. Je to dáno tím, že zákon o penzijním připojištěním se státním příspěvkem velice striktně určuje podobu tohoto produktu. Ve fázi spoření, tzn. od doby založení smlouvy do doby výplaty penze najdeme velice málo rozdílů. Fondy se liší v možnosti přerušení penzijního připojištění. Některé mají maximální fixní dobu přerušení placení ( např. 1 rok), jiné uvádějí okolnosti, za kterých lze penzijní připojištění přerušit ( např. mateřská dovolená). Další parametr odlišující jednotlivé penzijní fondy je míra ročního zhodnocení prostředků účastníků. Míra zhodnocení není pevně dána, ale závisí na každoročním hospodaření fondu. Vzhledem k legislativně daným možnostem investování, se každoroční výnosy jednotlivých fondů dramaticky neliší a pohybují v určitém rozmezí, v roce 2000 to bylo cca 4-4,5%. Pokud však některý z fondů bude trvale vykazovat nadprůměrné výnosy, v dlouhodobém horizontu to pro jeho klienty bude znamenat podstatně vyšší zhodnocení prostředků, vyšší naspořenou částku a vyšší penzi. To platí i obráceně. Český trh zatím neposkytuje dlouhé časové řady, ale již v jeho šestileté historii můžeme najít fondy, které dosahují trvale nadprůměrných výsledků. Nutno ovšem připomenout, že dobré historické výsledky nezaručují totéž v budoucnosti. Podívejme se nyní na fázi výplaty, tzn. že klient splňuje podmínky pro výplatu penze a o výplatu požádá. ( např. ve věku 60 let). Pokud klient požádá o jednorázovou výplatu, obdrží celou naspořenou částku najednou. Její výše je tedy závislá na každoročním zhodnocení prostředků fondem, o kterém je pojednáno výše. Každý fond však ze zákona musí svým klientů nabízet ještě jednu alternativu, tzv. doživotní penzi. Je to částka, kterou fond vyplácí klientovi po celou dobu jeho života (např. od 60 let věku do 75, ale také do 90 nebo 65). Penze se vypočítává pojistně-matematickým vzorcem z prostředků na účtu klienta. Vzorce pro výpočet penze se však u jednotlivých fondů liší a penze nabízená jednotlivými fondy se při stejných vstupních údajích (stejný věk, stejná naspořená částka) může podstatně lišit. Tento rozdíl může činit i více než 50%! Princip doživotní penze je však pro mnohé klienty nevhodný. Představa, že z naspořeného milionu je vyplaceno jen 600 000 je pro mnohé nepřijatelná. Tato situace nastává v případě, že klient zemře dříve, než je "průměrně" počítáno. Některé fondy proto nabízejí další možnosti výplaty penze (např. doživotní penzi s garantovanou dobou výplaty nebo doživotní penze s doživotní penzí pro oprávněnou osobu). V těchto případech pobírá penzi po úmrtí klienta oprávněná osoba. Doživotní penze pro klienta je však v těchto případech nižší než klasická doživotní penze. Výběr vhodného penzijního fondu tak není ani přes zdánlivou jednoduchost tohoto produktu snadné. Potencionální klient by měl pečlivě zvážit nejen kvality samotného produktu, ale i serióznost společnosti, která penzijní fond spravuje. Je vhodné se v záležitosti výběru penzijního fondu poradit s odborníky. Dobrá zpráva pro ty, kteří si myslí, že penzijní fond zvolili špatně. Zákon o penzijním připojištění umožňuje bezproblémový a bezplatný přechod z jednoho penzijního fondu do druhého.